Після неочікуваної заяви президента США Дональда Трампа про запровадження 100% мит на імпорт із Китаю 11 жовтня ринок криптовалют зазнав стрімкого падіння. Bitcoin впав на 15%, Ethereum на 20%, ринкова капіталізація крипторинку активів скоротилася майже на $660 млрд. Як ця політична подія вплинула на фінансові ринки та чи можна вважати її основною причиною корекції криптовалют?
10–11 жовтня крипторинок пережив одне з найбільших падінь в історії після заяви Трампа щодо мит на імпорт із Китаю. У той час, як фондові ринки не зазнали значних коливань, криптовалюти різко впали через брак ліквідності на криптобіржах.
За першу добу примусово закрито позицій на суму понад $19 млрд. Bitcoin у моменті впав із понад $125 000 до $105 000, а Ethereum обвалився до $3500.
За добу Bitcoin втратив 8%, Ethereum – майже 12,7%. Найбiльш різке падіння у криптовалют спостерігалось у Dogecoin (-23,1%) та Cardano (-20,3%).
Станом на 20:00 13 жовтня Bitcoin відновився до майже $115 000, а Ethereum подорожчав до $4100.
«Це не найбільша корекція на ринку криптовалют, але вона показала слабкі місця інфраструктури та ризики ліквідності», – розповідає директор з інвестицій, голова офісу R&D інвестиційної компанії Capital Times Артем Щербина.
Як політичні заяви впливають на крипторинок і що інвесторам варто робити, щоб мінімізувати ризики?
Інтерв’ю скорочено та відредаговано для зрозумілості.
Чи дійсно заяви Трампа є ключовим фактором падіння крипторинку? Як саме це вплинуло на криптоактиви?
За останній місяць фондові і криптовалютні ринки досить непогано зростали, майже без корекцій. Це відбувалось навіть незважаючи на відсутність позитивних новин стосовно торгових перемовин із Європою і Китаєм та фінансових проблем із боргом США.
Заява Трампа про запровадження 100% мит на імпорт із Китаю 11 жовтня була неочікуваною. Разом із цим на заяви Пекіну 9 жовтня про нові обмеження на експорт рідкісноземельних мінералів ринок ніяк не відреагував.
Пост Трампа був реакцією на дії Китаю, але ринок сприйняв їх як дуже неочікуваний і негативний крок. Це призвело до технічних продажів на всіх фінансових ринках. Ринок був моментально перегрітий, бо взагалі не падав тривалий час.
На криптовалютному ринку сталася гірша ситуація, ніж на фондовому. Це можна пояснити браком ліквідності на криптобіржах. Коли всі почали продавати, ті, хто використовував фʼючерси на криптовалюту, робили ставки на подальше зростання, і на падінні їхні позиції опускались до нуля.
Брокери й біржі закривали ці рахунки, почалася криза ліквідності. Це буває і на фондових ринках, коли дуже багато ставок іде в один бік, а ринок рухається в протилежний. Тоді найбільші проблеми виникають у тих, хто купував чи продавав фінансові інструменти за кредитні кошти.
Це стандартна практика. Курс криптовалют 10–11 жовтня щогодини змінювався: ціна то різко падала, то підіймалась. Така різка амплітуда «повибивала» і тих, хто грав на зростанні ціни, і тих, хто грав на падінні.
Чи змінить це загальну картину? Тепер інвестори будуть більш скептичні до криптовалют?
Це не найбільша корекція на ринку за всю історію криптовалют. Це більше схоже на одноденне падіння, яке за основними валютами відновилося на 80%. Ситуація інша з альткоїнами, ціна на яких різко знизилась одномоментно через брак ліквідності.
В торгових системах на -50% від минулої вартості активу не знаходилось жодного покупця, і це призвело до технічних амплітуд.
Для тих, хто займається криптовалютами або інвестує в них тривалий час, ця волатильність не є чимось особливим. Крипторинок привʼязаний до 5–7 бірж, і коли на одній із них немає достатньо коштів чи виникають технічні збої, відбуваються такі ситуації. Це особливість ринку.
Чи зміниться ситуація в перспективі і чи повернеться крипторинок до тих самих показників, що були до цього?
Не впевнений, але цей день навряд чи став ключовим у майбутній динаміці. Він показав певні слабкі сторони цього ринку з боку інфраструктури, захищеності бірж, управління ризиками. Те саме було з фондовими ринками в 1990-х – на початку 2000-х.
Чи буде продовжуватися тенденція до різких падінь криптовалют?
Ситуація 11 жовтня взаємопов’язана з тим, що відбувається на фінансовому ринку. Якщо перемовини Америки і Китаю будуть впливати на фондовий ринок, то криптовалюти не стануть захисною гаванню. Криптовалюти завжди були інструментом дохідності.
Був би радий, якби те, що відбулося в пʼятницю, показало інвесторам без досвіду, що треба ставитися до цього ринку як інструменту дохідності, а не очікувати, що криптовалюти допоможуть в період турбулентності.
Раджу клієнтам виходити на 10–15% дохідності і спостерігати, що буде далі.
На фінансовому ринку зазвичай така амплітуда не закінчується одним днем. Має пройти певний період, щоб ринок зрозумів, куди він рухається.
Як приватним інвесторам варто реагувати на такі політичні новини?
Якщо подивитися на рік Трампа на посаді президента США, це його звичайний метод перемовин. У квітні, після оголошення Трампом тарифів на імпортні товари, криптовалютний та фондовий ринок також падали. Зараз це стосується окремої країни, головного геополітичного ворога США – Китаю. Тому очікувати, що вони завжди будуть посміхатися один одному і домовлятися, не варто.
Постійно буде досить агресивна перемовна позиція. Вона впливає на багато чинників, коли ми живемо в технологічному світі. Крипта буде негативно реагувати на ці події разом із фондовим ринком.
Тому реагувати треба відповідно до новин і свого ризикменеджменту. Для інвесторів, які правильно розподілили свої активи, така волатильність ні на що не впливає.
Диверсифікація інвестпортфелю – це найбільш доцільний варіант вберегти свої активи?
Хтось каже, щоб не втратити на криптовалютах, треба не інвестувати в них. Не погоджуюсь із цим, тому що це інструмент, який дозволяв тривалий час отримувати високу дохідність.
У гру має вступати фінансова грамотність. Мати 10% криптоактивів в інвестпортфелі – абсолютно нормально. Мати 100% у криптовалютах, взяти кредит і купити ще 300% – погана стратегія.
Як реагувати, якщо політична криза перетвориться на довготривалу стагнацію, та які сигнали заздалегідь варто моніторити, щоб зрозуміти, що ринок може переламатися?
Якщо буде посилюватися словесний тиск і поглиблюватися торгово-економічна війна між США та Китаєм, нічого доброго ні від фондового, ні криптовалютного ринків очікувати не варто.
Будь-який фінансовий актив, зокрема криптовалюта, може тривалий час зростати без «передиху» і досягти, наприклад, $100 000, як Bitcoin. У цей момент варто зупинитись на місяць, щоб усі, хто хотів, купили й продали, а вже потім рухатись далі.
Останній місяць так званої проторговки взагалі не було. Що довше відбувається зростання, то більше натягується «пружинка», яка може вистрілити. Ось це і сталося 11 жовтня з фондовими ринками й перекинулося на крипторинок. Що довше бачимо зростаючий тренд, то більш агресивним може бути падіння.
Інвесторам варто переоцінити свої вкладення в криптоактиви, поспостерігати за ринком і зрозуміти, що відбувається і куди він прямує. На жаль, поки що немає ні новин, ні кроків до того, що Китай з Америкою потоваришують і забудуть минуле.
Джерело – Forbes.ua
